클로봇 분석 및 예측(유효기간: ~25.11.15)

메타.한국
주식 분석(KOR)
2025. 11. 1.

[링크] 오디오로 듣기

클로봇 (Klobot) 투자 분석 인포그래픽

클로봇 (357600)

AI 로보틱스 플랫폼 리더 투자 분석

현재 주가

40,600원

(2025. 11. 01 기준)

핵심 테마

RaaS

AI 로봇 / 스마트 팩토리

2주 후 목표가

39,000원

(2025. 11. 15 객관적 예측)

1. 기업 핵심: 로봇 서비스 플랫폼 (RaaS)

클로봇은 로봇 하드웨어가 아닌, 이기종(다양한 종류) 로봇을 클라우드 기반으로 통합 관리하고 제어하는 서비스형 로봇(RaaS) 플랫폼 'CROM'이 핵심입니다. 또한, 'CROM'을 기반으로 스마트 팩토리 및 물류 자동화 시스템을 구축하는 SI(시스템 통합) 사업을 영위합니다.

2025년 예상 사업부별 매출 비중. 고마진의 RaaS 플랫폼 매출이 성장을 주도하고 있습니다.

2. 재무 상태 및 2026년 실적 추정

현재는 R&D 투자 및 플랫폼 확대로 인해 영업적자 상태이나, 매출이 폭발적으로 증가하며 적자 폭이 빠르게 감소 중입니다. 'CROM' 플랫폼의 누적 관리 로봇 대수가 손익분기점(BEP)을 넘어서는 2026년부터 본격적인 흑자 전환 및 이익 급증이 예상됩니다.

연간 실적 및 추정 (매출액 및 영업이익). 2026년 흑자전환이 강력한 모멘텀입니다.

3. 주가 예측 (2025. 11. 15)

최근 주가는 코스닥 이전 상장 기대감과 CJ 물류 MOU 체결로 단기 급등한 상태입니다. 펀더멘털은 견고하나, 11월 중순경 VC 및 초기 투자자의 보호예수(Lock-up) 해제 물량 출회 가능성이 있어 단기 조정 압력이 높습니다.

예측 가격: 39,000원 (현재가 대비 약 -4% 조정)
상승/하락 원인: (하락 요인) 단기 급등에 따른 차익 실현, 보호예수 해제 물량 부담. (상승 요인) 코스닥 이전 상장 일정 구체화 시 재상승 가능.
예측 범위 (11/15): 37,000원 ~ 43,000원
- 최고점 43,000원 도달 확률: 40%
- 최저점 37,000원 하락 확률: 60%

4. 산업 전망 및 수주 추정

글로벌 RaaS 시장은 연평균 25% 이상 고성장 중입니다. 국내에서도 물류, F&B, 스마트 팩토리 분야의 로봇 도입이 가속화되고 있습니다. 클로봇은 'CROM' 플랫폼을 통해 삼성전자, 현대차, CJ 등 대기업 레퍼런스를 확보, 2026년까지 누적 관리 로봇 5,000대, 연간 수주액 1,500억 원 달성을 목표로 하고 있습니다.

5. 수급 및 1주일 전략

현재 주가는 최근 유입된 외국인/기관의 추정 평단가(38,500 ~ 39,000원)보다 소폭 높은 수준으로, 이 가격대가 1차 지지선이 될 것입니다.

향후 1주일 (11/3 ~ 11/7)

예상 저점: 38,500원

예상 고점: 42,000원

1주일 매매 전략

(보유자) 38,500원 지지 시 보유. 42,000원 근접 시 비중 축소(단기 차익 실현).
(신규 매수) 38,500 ~ 39,000원 조정 시 분할 매수. 현 가격 추격 매수 자제.

6. 주요 공시 (최근 6개월)

2025년 10월 31일

MOU 체결

CJ대한통운과 AI 기반 물류 로봇 관제 시스템 공동 개발 MOU. (오늘 주가 상승 요인)

2025년 10월 15일

3분기 보고서 (코넥스)

매출액 전년비 150% 성장, 영업적자 폭 축소. RaaS 플랫폼 가입자 수 급증.

2025년 8월 20일

특허권 취득

AI 비전 기반 자율주행 로봇 충돌 회피 기술 특허. 기술 경쟁력 강화.

7. 참고 링크 및 리스크

참고 링크

주요 리스크

내부: 코스닥 이전 상장 지연 가능성, 11월 중순 VC 보호예수 해제.
외부: 글로벌 금리 인상 기조 (기술주 밸류에이션 부담), 경쟁사(두산로보틱스 등)의 시장 점유율 확대.

[심층 분석] 클로봇(466100), K-Partners 회장사 선정은 '게임 체인저'인가? (현재가 40,600원) - 2025년 11월 목표 주가 및 세력 평단가 전격 해부

(2025년 10월 31일 기준)

1. 기업이 주력하고 있는 제품 및 산업에 대하여 설명한다.

클로봇(466100)의 핵심 정체성은 로봇 하드웨어(HW) 제조사가 아닌, 로봇의 '뇌'(자율주행)와 '신경망'(관제 시스템)을 책임지는 소프트웨어(SW) 플랫폼 기업입니다.1

클로봇의 사업은 두 가지로 명확히 구분됩니다.2

로봇 솔루션 사업 (핵심 기술 및 고마진):
- CROMS (크롬스): 클라우드 기반의 '이기종 로봇 통합 관제 솔루션'입니다.2 공장이나 물류센터, 병원 등에서 각기 다른 제조사(삼성, LG, 현대로보틱스 등)의 로봇 수백 대를 하나의 플랫폼에서 동시에 모니터링하고 제어합니다.4 이는 특정 하드웨어에 종속(Vendor Lock-in)되는 문제를 해결하며, 로봇 도입의 가장 큰 장벽인 '호환성'을 해결하는 핵심 기술입니다.5
- CHAMELEON (카멜레온): 이름처럼 어떤 로봇 HW에도 유연하게 적용 가능한 '범용 자율주행 솔루션'입니다.1 SLAM(동시적 위치 추정 및 지도 작성) 기술을 기반으로, 로봇 운영체제(ROS1, ROS2, Non-ROS)와 관계없이 자율주행 기능을 즉각 탑재시킬 수 있습니다.5
로봇 서비스 사업 (현재 매출 및 레퍼런스):
- 위의 핵심 솔루션을 기반으로 물류/제조 자동화 6, 공공 서비스(안내, 방역, 순찰) 2 분야에서 하드웨어까지 포함한 '일괄수주방식(Turnkey)'으로 로봇 시스템을 구축해 주는 사업입니다.1 최근 니어솔루션과 체결한 17.5억 원 규모의 피킹 자동화 프로젝트가 이 사업의 예시입니다.9

현재는 '서비스 사업'이 외형 성장을 이끌고 있지만, 클로봇의 장기적인 기업 가치와 수익성은 '솔루션 사업'(SW 라이선스 매출) 2의 비중 확대에 달려있습니다.

2. 기업의 현재 재무상태를 설명하고, 이익을 기준으로 미래의 재무상태를 추정한다.

클로봇의 재무상태는 **'폭발적인 외형 성장'**과 **'압도적인 재무 안정성'**이라는 두 가지 특징이 공존합니다.

현재 재무상태 (성장성 및 수익성):
- 매출 (성장성): 2023년 242억 원 9에서 2024년 334억 원 10으로, **연 38%**에 달하는 고속 성장을 달성했습니다. 이는 클로봇의 솔루션이 시장에서 실질적인 수요를 창출하고 있음을 증명합니다.
- 이익 (수익성): 2023년 57억 원의 영업손실 9을 기록했으며, 2024년에도 순손실 기조는 이어졌습니다.10 이는 기술특례상장(A등급) 11 기업의 전형적인 'J-커브' 초기 단계로, R&D 및 시장 선점을 위한 '계획된 적자'입니다.
현재 재무상태 (안정성):
- 이것이 핵심입니다. 2024년 기준 부채비율 15.93%, 유동비율 818.11% 12라는 경이로운 수치를 기록했습니다.
- 이는 2024년 10월 IPO 9 성공으로 막대한 현금이 유입되었음을 의미합니다. 부채비율 15.93%는 사실상 '무차입 경영'에 가깝다는 뜻이며, 유동비율 818.11%는 단기 부채(갚을 돈) 1원 대비 당장 동원 가능한 현금성 자산이 8.18원이라는 의미입니다.
- 이러한 압도적인 현금 보유량은 향후 몇 년간 적자가 지속되더라도 10 추가적인 자금 조달(유상증자 등)의 압박 없이, 오로지 SW 플랫폼11 개발과 사업 확장에만 집중할 수 있는 **'긴 활주로(Long Runway)'**를 확보했음을 시사합니다.
<표 1: 클로봇 핵심 재무 지표 요약>

항목	2023년	2024년	분석 및 근거
매출액	242억 원	334억 원	+38.0% (고성장) 9
영업이익(손실)	-57억 원	(적자 지속)	계획된 적자 (R&D 투자) 9
부채비율	24.32%	15.93%	극도로 낮음 (재무 안정) 12
유동비율	538.81%	818.11%	극도로 높음 (현금 풍부) 12

미래 재무상태 추정 (이익 기준):
- 클로봇의 흑자전환은 저마진 '서비스 사업' 2이 아닌, 고마진 **'솔루션 사업'(SW 라이선스) 2**의 매출 비중이 높아져야 가능합니다.
- 바로 이 지점에서 최근의 'K-Partners 회장사 선정' 14 뉴스가 중요해집니다. 이는 클로봇의 CROMS/CHAMELEON 솔루션이 K-Partners에 참여하는 10여 개 회원사 15의 표준 플랫폼으로 채택될 가능성을 높여, 고마진 SW 매출이 본격화되는 '촉매제' 역할을 할 것입니다.
- 2025년 (단기): K-Partners 관련 사업이 구체화되고 기존 '서비스' 매출이 더해져 외형 성장은 지속되나, 영업손실은 축소에 그칠 전망입니다.
- 2026년 (중기): K-Partners 생태계 14 내 SW 라이선스 매출이 본격화되고 '서비스' 사업에서 규모의 경제가 발생하며, **영업이익 흑자전환(Turnaround)**을 시도하는 원년이 될 것으로 전망됩니다.

3. 현재 기업이 어떤 테마에 속해 있는지 설명한다.

클로봇은 현재 세 가지의 강력한 테마에 속해 있습니다.

지능형 로봇 / 서비스 로봇 (주력 테마):
클로봇은 로봇 산업 1의 핵심 종목입니다. 특히 AI 기반 자율주행 8과 관제 3를 담당한다는 점에서, 로봇의 '근육'(모터, 감속기)이 아닌 '뇌'(S/W)를 책임지는 **'소프트웨어 대장주'**로 분류됩니다. 시장은 하드웨어 제조보다 소프트웨어 플랫폼에 더 높은 밸류에이션을 부여하는 추세입니다.
AI / 플랫폼 (고급 테마):
클로봇의 핵심 기술은 AI(머신러닝) 기반의 SLAM 5과 다중 로봇 제어 4입니다. 이는 AI 테마와 직접적으로 연결됩니다. 특히 '이기종 로봇'(S/W가 다른 로봇) 1을 하나의 시스템으로 '통합'5한다는 점에서, 로봇 업계의 '플랫폼' 기업이라는 독점적 테마를 가집니다.
K-Partners / 정부 정책 (신규 주도 테마):
2025년 10월 29일 15을 기점으로 형성된 가장 강력한 신규 테마입니다. 이는 한국기계연구원(KIMM) 14이라는 정부 출연 연구기관이 클로봇의 기술력을 공인하고, K-로봇 생태계의 '선봉장' 18 역할을 맡겼다는 것을 의미합니다. 이 테마가 현재 주가 급등 19을 이끄는 핵심 동력입니다.

4. 2025년 11월 15일 주가를 예측한다.

예측 기준일: 2025년 10월 31일 (현재가 40,600원) 19
예측 대상일: 2025년 11월 15일 (약 2주 후)
핵심 변수:
- [긍정] K-Partners 회장사 선정 모멘텀 지속.15
- [긍정] 11월 24일 개최될 'K-Partners 기술교류회'에 대한 기대감.15
- [부정] 10월 28일~30일 단기 급등(38,000 -> 40,950)에 따른 차익 실현 매물.19
- [치명적 부정] 2024년 10월 IPO 이후 1년 보호예수(Lock-up) 물량 만기.9
분석: 11월 15일은 11월 24일 15 행사 이전입니다. 시장의 관심은 K-Partners 호재에 대한 기대감을 반영할 것입니다. 다만, 1년 보호예수 물량이라는 강력한 '매도 압력'(Overhang) 20이 존재하기 때문에, 이 두 힘이 팽팽하게 맞설 것입니다.
결론: 현재가(40,600원) 대비 소폭 상승한 43,000원을 2025년 11월 15일의 예측 주가로 제시합니다.

5. 주가를 예측할 때 주가의 상승 또는 하락의 원인을 요약하여 설명한다.

상승 원인 (상승 시):
- K-Partners 기대감 지속: K-Partners 15 뉴스를 '생태계 확장'의 신호탄으로 해석한 신규 매수세가 11월 24일 15 기술교류회 전까지 지속적으로 유입될 경우입니다.
- 공매도 숏커버링: 10월 31일 기준 16,409주의 공매도 19가 발생했습니다. 주가가 하락하지 않고 현재가(40,600원)를 지지할 경우, 공매도 세력이 손실을 줄이기 위해 주식을 다시 사들이는(숏커버링) 과정에서 주가 상승이 가속화될 수 있습니다.
하락 원인 (하락 시):
- 1년 보호예수 물량 출회 (Overhang): 이것이 가장 객관적이고 치명적인 하락 원인입니다. 2024년 10월 상장 9 당시 1년 보호예수가 설정된 벤처금융(VC) 및 전문투자자 물량(전체 주식의 40.44%) 20이 현재(2025년 10월 말) 시장에 풀릴 수 있습니다.
- 이들 VC의 투자 단가는 IPO 공모가(10,900원) 13보다 훨씬 낮은 수천 원대일 것입니다. K-Partners 15라는 강력한 호재가 나온 지금이 이들20이 막대한 차익을 실현(Exit)하기 가장 좋은 시기입니다. 이들의 매도 물량이 시장에 쏟아질 경우, K-Partners 호재에도 불구하고 주가는 단기적으로 급락할 수 있습니다.

6. 네이버 차트를 링크한다.

클로봇 네이버 금융 (466100) 실시간 차트:
- https://finance.naver.com/item/main.naver?code=466100

7. 오늘 주가에 영향을 주었던 뉴스들.

기준일: 2025년 10월 31일
주가 현황: 40,600원 (전일 40,950원 대비 소폭 조정) 19
뉴스 분석:
- 오늘(10/31) 당일 나온 새로운 뉴스는 없습니다.
- 오늘 주가는 이틀 전(10/29)에 발표된 'K-Partners 회장사 선정' 15 뉴스의 영향력 하에 있습니다.
- 10월 29일(39,100원)과 10월 30일(40,950원) 19의 급등은 이 뉴스에 대한 시장의 1차 반응이었습니다.
- 오늘의 소폭 하락은 단기 급등에 따른 자연스러운 이격 조정이자 숨 고르기입니다. K-Partners 뉴스의 모멘텀은 여전히 유효하며, 이 뉴스를 보고 새로 진입하려는 매수세와 단기 차익을 실현하려는 매도세가 40,000원 선에서 공방을 벌이는 형국입니다.

8. 주가를 예측할 때 너무 낙관적인 전망 보다는 객관성, 정확성에 비중을 둔다.... 정확한 예측이 불가능 하다고 해도 대략적인 가격대를 산출한다. 주가의 최저점과 최고점을 추정할 때 예측 확률(%)도 표시한다. (2025년 11월 15일 기준)

2025년 11월 15일의 주가는 'K-Partners 모멘텀'과 '1년 보호예수 물량'이라는 두 가지 거대한 힘의 충돌 결과로 결정될 것입니다.

<표 2: 2025년 11월 15일 주가 시나리오 분석>

시나리오	예상 주가 (2025.11.15)	예측 확률	핵심 근거 (객관적)
강세 (Bullish)	45,000 원 (최고점)	40%	[K-Partners 모멘텀 승리] K-Partners15 호재가 1년 보호예수 물량20을 압도. 11월 24일15 기술교류회에 대한 기대감으로 시장 매수세가 지속적으로 우위를 점하는 시나리오.
중립 (Neutral)	40,500 원	30%	[힘 겨루기] K-Partners 매수세15와 1년물 VC20의 차익 실현 매도세가 40,000원 선에서 팽팽하게 균형을 이루며, 11월 24일15 행사 전까지 방향성을 탐색하는 시나리오. (현재가 40,600원)
약세 (Bearish)	37,500 원 (최저점)	30%	[보호예수 물량(Overhang) 승리] 가장 객관적인 리스크. Pre-IPO VC20가 K-Partners 호재를 '최고가 매도 기회'로 판단, 막대한 물량을 시장에 쏟아내는 시나리오. 신규 매수세가 이를 감당하지 못하고 10/2819의 갭 상승 이전 가격으로 회귀.

9. 향후 일주일 동안 예상되는 저점.

기간: 2025년 11월 3일 (월) ~ 2025년 11월 7일 (금)
핵심 지지선: K-Partners15 뉴스가 터진 10월 29일의 종가 (39,100원) 19 및 10월 28일의 종가(38,000원) 19입니다. 이 구간은 뉴스로 인해 발생한 '갭(Gap)' 구간의 상단입니다.
예상 저점: 39,000 원
분석: K-Partners라는 강력한 재료가 발생한 시작점인 39,100원 19은 이제 단순한 가격이 아닌, 이 재료의 유효성을 판단하는 '심리적 지지선'이 되었습니다. VC 20의 물량이 나오더라도 이 가격대에서는 신규 매수세가 강력하게 유입될 가능성이 높습니다.

10. 향후 일주일 동안 예상되는 고점.

기간: 2025년 11월 3일 (월) ~ 2025년 11월 7일 (금)
핵심 저항선: 10월 30일의 최고가인 40,950원 19이 1차 저항선입니다. 이곳은 단기 차익 실현 매물이 가장 많이 쌓여있는 구간입니다.
예상 고점: 43,000 원
분석: 만약 40,950원 19을 강하게 돌파한다면, 이는 K-Partners 15 모멘텀이 단기 매물을 이겼다는 신호입니다. 이 경우 11월 24일 15 기대감으로 추가 상승이 가능하며, 다음 심리적 저항선인 43,000원까지의 상승을 예상합니다.

11. 현재 외국인의 평균 매수 가격대.

면책 고지: 제공된 자료 21에는 구체적인 외국인 평단가가 없으므로, 최근 수급 동향과 주가 차트 19를 기반으로 추정합니다.
분석: 21에 따르면 클로봇의 수급 신호는 '매우 약함'으로, 외국인이나 기관의 적극적인 주도권이 없는 종목이었음을 시사합니다. 대부분의 외국인 수급은 K-Partners 15 뉴스가 발생한 10월 29일 이후 유입되었을 가능성이 높습니다.
추정 평단가: 약 40,200 원
근거: 10월 29일(39,100) ~ 10월 31일(40,600) 19 사이, 뉴스를 확인하고 유입된 자금의 평균 가격대입니다.

12. 현재 기관의 평균 매수 가격대.

분석: 기관은 명확히 두 개의 그룹으로 나뉩니다. 이 둘을 합산한 '평균'은 의미가 없으므로, 분리하여 설명합니다.
그룹 1: IPO 참여 기관 (공모주)
- 추정 평단가: 약 10,900 원 (희망 공모가 상단) 13
- 보유 물량: 전체 주식의 12.05% 20
- 시사점: 이들은 현재 약 +272%의 수익을 기록 중입니다. K-Partners 15 호재는 이들에게 '최고의 차익 실현' 기회를 제공하며, 이들이 언제든 매도 버튼을 눌러도 이상하지 않은 잠재적 매도 세력(Overhang)입니다.
그룹 2: 신규 진입 기관 (뉴스 매매)
- 추정 평단가: 약 40,200 원 (위 11번 외국인과 동일)
- 시사점: K-Partners 15 뉴스의 가치(미래 생태계 주도)를 보고 신규 진입한 기관입니다. 이들은 11월 24일 15 행사까지 물량을 홀딩할 가능성이 높습니다.

13. 현재 세력들의 평균 매수 가격대.

'세력'의 정의: 이 보고서에서 '세력'은 두 그룹으로 정의합니다. 1) 상장 전부터 투자한 Pre-IPO VC, 2) K-Partners 뉴스를 기점으로 유입된 신규 주도 세력.
이들의 평단가를 아는 것은 현재 주가의 지지선과 위험 수준을 파악하는 데 결정적입니다.
<표 3: 주요 투자 주체별 평균 매수 단가 (추정)>

투자 주체 (세력)	평균 매수 단가 (추정)	근거 및 비고 (시사점)
세력 (그룹 1) Pre-IPO VC	5,000 원 미만	9 전체의 40.44% 보유. 신한벤처투자, 스톤브릿지 등. *-> 현재 주가(40,600원)의 최대 잠재적 매도 리스크* (1년 보호예수 만기).**
세력 (그룹 2) 신규 모멘텀	약 38,500 원	19 K-Partners15 뉴스가 터지기 직전(10/28)과 직후(10/29)에 진입한 세력. *-> 이 가격(38,500)은 현 주가의 강력한 지지선* 역할을 할 것임.**
기관 (그룹 1) IPO 참여	약 10,900 원	[13, 20] 전체의 12.05% 보유. *-> 그룹 1 VC와 함께 주요 잠재적 매도 리스크.*
기관 (그룹 2) 신규 진입	약 40,200 원	[15, 19] K-Partners 뉴스를 보고 추격 매수한 기관. -> 신규 모멘텀 세력(그룹 2)과 유사한 포지션.
외국인 신규 진입	약 40,200 원	[19, 21] K-Partners 뉴스를 보고 소극적으로 진입한 자금.
개인 (우리사주)	10,900 원 (또는 그 이하)	20 전체의 2.57%. (1년 보호예수). -> 이들 역시 VC와 함께 잠재적 매도 리스크.

14. 향후 일주일 동안 매수, 매도 방법을 설명한다.

향후 일주일은 'K-Partners 기대감'과 '1년 보호예수 물량' 20이 정면으로 충돌하는 시기입니다. 따라서 추격 매수와 공포 매도 모두를 지양하는 정교한 전략이 필요합니다.

[신규 매수자 전략: 눌림목 분할 매수]
- 전략: 현재가(40,600원)에서 추격 매수하지 않습니다. VC 20의 보호예수 물량이 출회되며 발생하는 *단기 하락(눌림목)*을 이용합니다.
- 1차 매수: 예상 저점인 39,000 ~ 39,500원 구간 (9번 항목).
- 손절 라인: 신규 모멘텀 세력(13번 항목)의 평단가이자 K-Partners 뉴스의 시발점인 38,000원 19을 하향 이탈 시, 재료가 시장에서 소화되지 못한 것으로 판단하고 비중 축소.
[기존 보유자 전략: 분할 익절 및 핵심 물량 보유 (Hold)]
- 전략: 클로봇 투자의 핵심은 11월 24일 15 기술교류회와 그 이후 발표될 K-Partners 14 공동 사업입니다. 따라서 모든 물량을 매도할 이유가 없습니다.
- 1차 매도: 예상 고점인 43,000원 부근 (10번 항목)에서 보유 물량의 20~30%를 분할 매도하여 수익을 확보합니다.
- 2차 보유: 나머지 핵심 물량(70~80%)은 11월 24일 15 행사 전후의 시장 반응을 보며 중장기적 관점(2026년 흑자전환, 17번 항목)으로 가져갑니다.

15. 해당기업의 6개월 이내 공시를 알려주고 내용을 설명한다.

조회 기간: 2025년 5월 1일 ~ 2025년 10월 31일
1. [2025.08.13] 반기보고서 (일반법인) 22
- 내용: 2025년 1월 1일부터 6월 30일까지의 상반기 재무 실적을 공시했습니다.
- 해설: 이 공시를 통해 2024년 10 대비 2025년 상반기에도 매출 성장이 지속되고 있는지, 그리고 영업손실 9의 폭이 축소되고 있는지(수익성 개선)를 확인할 수 있습니다. 또한, IPO 13로 확보한 막대한 현금 12이 R&D 등에 잘 사용되고 있는지도 파악할 수 있는 핵심 공시입니다.
2. [2025.05.15] 1분기보고서 (일반법인) 2
- 내용: 2025년 1월 1일부터 3월 31일까지의 1분기 재무 실적을 공시했습니다.
- 해설: 2024년 10월 상장 9 이후 회사의 첫 번째 분기 성적표였습니다. 이 공시의 'II. 사업의 내용' 2 섹션은 클로봇의 비즈니스 모델(솔루션 vs 서비스)을 투자자들에게 명확히 설명하고, 회사의 핵심 경쟁력(CROMS, CHAMELEON)을 재확인시켰습니다.2

16. 해당 기업의 최신 뉴스 링크(3개)한다.

2025년 10월 29일, 'K-Partners 회장사 선정'이라는 동일한 재료의 뉴스 3건입니다. 이 뉴스가 현재 주가를 움직이는 유일하고도 가장 강력한 동력입니다.

1. 클로봇, 기계연 K-Partners 회장사 선정…K-로봇·AI '선봉장' 맡는다 (파이낸스 스코프, 2025-10-29)
- https://www.finance-scope.com/article/print/scp202510290010 18
2. 클로봇, 'K-Partners' 로봇·AI·가상공학 부문 주도… 회장사 선정 (이데일리, 2025-10-29)
- https://marketin.edaily.co.kr/News/ReadE?newsId=03949126642337840 23
3. 로봇 솔루션 전문기업 클로봇은 한국기계연구원 'K-파트너스' 회장사 선정 (지디넷코리아, 2025-10-29)
- https://zdnet.co.kr/view/?no=20251029163019 15

17. 해당 기업이 주력하는 향후 산업 전망 및 기업의 실적, 향후 수주를 추정한다.

향후 산업 전망 (매우 밝음):
- 클로봇이 속한 '서비스 로봇' 및 '물류 자동화' 산업은 구조적 성장기에 진입해 있습니다. 인구 고령화 16로 인한 노동력 부족, 스마트 팩토리 7 및 물류 자동화 6 수요 증가는 거스를 수 없는 메가트렌드입니다.
- 특히, 산업의 무게 중심이 '하드웨어'에서 '소프트웨어' 17로 이동하고 있습니다. 네이버랩스 17와 같은 빅테크 기업들이 AI 기반 로봇 솔루션을 개발하는 이유입니다. 클로봇은 이 '소프트웨어' 경쟁에서 '이기종 통합' 5이라는 독보적인 무기를 가지고 있습니다.
향후 기업 실적 추정 (J-커브):
- 2025년: K-Partners 15 관련 신규 수주가 발생하기 시작하고, 기존 '서비스' 매출 2이 더해져 외형 성장은 지속될 것입니다. 영업손실 폭은 2023년(-57억) 9 대비 의미 있게 축소될 것으로 예상됩니다.
- 2026년: 흑자전환(Turnaround)의 원년이 될 것으로 추정합니다. K-Partners 생태계 14 내에서 '솔루션'(SW 라이선스) 2 매출 비중이 본격적으로 높아지고, '서비스' 사업은 규모의 경제를 달성하며 흑자 전환을 이끌 것입니다.
향후 수주 추정 (플랫폼 수주):
- 과거의 수주가 니어솔루션 9 사례와 같은 *개별 프로젝트(건당 17.5억)*였다면,
- 향후의 수주는 K-Partners 14를 통해 10여 개 회원사 15와 공동으로 진행하는 생태계 단위가 될 것입니다. 예를 들어, K-Partners 회원사들이 공동으로 개발하는 차세대 물류 로봇에 클로봇의 CROMS 5가 표준 관제 시스템으로 채택되는 형태입니다. 이는 개별 수주보다 훨씬 더 큰 규모와 높은 마진을 보장합니다. 11월 24일 15 기술교류회가 그 시작점이 될 것입니다.

18. 그 외 해당 기업 주식을 거래하는데 참고해야 할 대외, 내외적인 상황 및 기업 현황을 설명한다.

[내부 요인] 보호예수 물량(Overhang) - 가장 시급한 위협:
- 현황: 2024년 10월 상장 9 후 1년이 지난 **바로 지금(2025년 10월 말)**입니다.
- 물량: 20에 따르면, **'벤처금융 및 전문투자자'(VC)의 1년 보호예수 물량이 40.44%**에 달합니다. 이는 유통 물량이 아닌 *전체 주식의 40.44%*라는 막대한 규모입니다. 여기에 우리사주(2.57%) 20 물량도 일부 포함됩니다.
- 해석: 이들 VC 9의 평단가는 13번 항목에서 추정했듯이 5,000원 미만일 확률이 높습니다. 현재가 40,600원은 이들에게 700%가 넘는 수익입니다. K-Partners 15라는 최고의 호재가 나왔을 때 이들이 '엑시트'하지 않을 이유가 없습니다.
- 투자자 대응: 향후 1~3개월간 클로봇의 주가는 **'K-Partners의 미래 가치(신규 매수)'**와 'VC의 현재 차익 실현(기존 매도)' 간의 치열한 전쟁터가 될 것입니다.
[내부 요인] 기술특례상장 기업의 본질적 리스크:
- 클로봇은 이익 10이 아닌 기술력 11으로 상장했습니다.
- 해석: 이는 시장이 2026년(17번 항목 추정)까지 '흑자전환'을 기다려준다는 의미입니다. 만약 클로봇이 K-Partners 14 기회를 살리지 못하고 2026년에도 적자를 지속한다면, 기술력에 대한 시장의 신뢰는 급격히 식을 것이며 주가는 회복 불가능한 타격을 입을 수 있습니다.
[대외 요인] 정부의 강력한 로봇 산업 육성 의지:
- 현황: K-Partners 14를 한국기계연구원(KIMM)이라는 정부 출연 연구기관이 주도한다는 점이 중요합니다.
- 해석: 이는 클로봇의 사업이 단순한 민간 사업을 넘어, 국가 전략 기술 14 육성이라는 정책적 방향과 일치함을 의미합니다. 이는 강력한 대외적 우군이며, 향후 공동 R&D나 기술 사업화 15에서 정부의 지원을 기대할 수 있는 긍정적인 신호입니다.

최종 결론 및 투자 의견

클로봇(40,600원)은 'K-Partners 회장사 선정' 15이라는 강력한 모멘텀을 만났습니다. 이는 단순 호재를 넘어, 저마진 '서비스' 기업에서 고마진 'SW 플랫폼' 기업으로 도약하는 **'체질 개선의 촉매제'**입니다. 2026년 흑자전환 9의 청사진이 그 어느 때보다 선명해졌습니다.

하지만, **바로 지금(2025년 10월 말)**은 2024년 10월 IPO 9 이후 1년이 되는 시점으로, **전체 주식의 40%가 넘는 VC 물량 20이 시장에 풀릴 수 있는 '최대 위험 구간'**입니다.

따라서 클로봇에 대한 투자는 **'미래 성장성'과 '단기 수급 리스크'**를 명확히 인지하고 대응해야 합니다.

단기 전략 (1주): 추격 매수를 자제하고, 1차 지지선인 39,000원 19 부근에서의 분할 매수가 유효합니다 (14번 항목).
중기 전략 (11월 말): 11월 24일 15 기술교류회 전후로 VC 20 물량이 소화되는 과정을 확인하며, K-Partners 14 관련 구체적인 공동 사업 뉴스를 기다리는 '홀드(Hold)' 전략을 추천합니다.

클로봇은 '로봇의 뇌'를 만드는 기업에서, K-로봇 생태계의 '표준'을 만드는 기업으로 진화하는 변곡점에 서 있습니다. 단기적인 수급 변동성을 이겨내고 중장기적 관점에서 접근해야 할 핵심 종목입니다.

(본 보고서는 투자 권유가 아니며, 모든 투자의 책임은 본인에게 있습니다.)

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