파크시스템스 분석 및 예측(요약, 유효기간: ~25.11.15)
[링크] 오디오로 듣기
파크시스템스 (140860) 투자 분석
'나노(Nano)의 눈'을 만드는 독점적 기술 기업
핵심 제품: 원자현미경 (AFM)
파크시스템스는 '원자현미경(AFM)'을 제조하는 기업입니다. AFM은 나노미터(10억 분의 1미터) 크기의 초미세 영역을 3D로 측정하는 '나노의 눈'입니다. 특히 반도체, HBM, EUV 공정의 미세화로 인해 기존 현미경으로는 불가능한 영역의 '검사'와 '수리'를 담당하며 폭발적으로 성장하고 있습니다.
핵심 성장 동력: 사업부 비중
안정적인 '연구용' 매출을 기반으로, 반도체 슈퍼 사이클에 힘입은 '산업용' 장비 매출이 성장을 견인하고 있습니다.
독보적 기술 해자: '비접촉식' AFM
파크시스템스의 독점 기술은 탐침이 시료에 닿지 않는 '비접촉식'입니다. 이는 값비싼 EUV 마스크 등을 손상시키지 않으며 탐침 수명을 100배 이상 늘려, 경쟁사가 따라올 수 없는 강력한 경쟁력입니다.
⚠️ 기존 '접촉식' 기술
- 탐침(Tip)이 표면을 긁으며 측정
- 시료(EUV 마스크 등) 손상 위험
- 탐침 마모가 빨라 수명 극히 짧음
- 정확한 3D 측정이 어려움
✅ 파크시스템스 '비접촉식'
- 탐침이 표면 위를 떠다니며(Hovering) 스캔
- 시료 손상 위험이 전혀 없음
- 탐침 수명이 100배 이상 김 (비용 절감)
- HBM, GAA 등 3D 구조 정밀 측정 가능
현재 소속 핵심 테마
2025년 11월 15일 주가 예측
HBM/EUV 투자 확대에 따른 강력한 실적 성장을 기반으로 26%의 추가 상승 여력을 보유하고 있습니다.
현재 주가 (2024.10.30)
246,000원
2025년 11월 예측 목표가
310,000원
(+26.0% 🔺)2025년 시나리오별 주가 범위 (확률)
HBM 투자 강도와 리페어 시장 독점 여부에 따라 주가 범위가 설정됩니다. 하락 시나리오조차 현재 주가보다 높은 수준입니다.
투자자별 추정 평단가
주요 외국인과 기관은 21~22만원대에서 매집했으며, 현재가(붉은선)는 이들의 평단가 대비 높은 수준입니다.
👍 상승 요인 (Upside)
- '비접촉식' 독점 기술
- HBM, GAA 등 3D 공정 구조적 수혜
- 'EUV 마스크 리페어' 신시장 진출
- 역대 최고 수준의 수주 잔고
👎 하락 요인 (Downside)
- 높은 밸류에이션 부담 (PER 40배+)
- 글로벌 반도체 투자(CAPEX) 축소 리스크
- 소수 메이저 고객사 의존도
향후 1주일 단기 전망
신고가 랠리 중으로, 단기 지지선과 저항선 사이의 움직임이 예상됩니다.
예상 저점 (지지선)
238,000원
예상 고점 (저항선)
255,000원
결론 및 핵심 리스크
파크시스템스는 HBM, EUV 등 차세대 반도체 공정의 구조적 성장에 따라 함께 성장하는 독점적 기술 기업입니다. 2025년까지 강력한 실적 성장이 담보되어 있어 중장기적 우상향 가능성이 매우 높습니다.
※ 핵심 리스크: 가장 큰 리스크는 '높은 밸류에이션'입니다. 현재 주가는 "매년 30% 이상 폭발적으로 성장할 것"이라는 기대감을 반영하고 있습니다. 만약 성장이 조금이라도 둔화되면, 실적이 좋아도 주가는 하락(밸류에이션 축소)할 수 있습니다.