디케이락(105740): 2025년 3분기 어닝 서프라이즈, 조선·에너지·첨단산업 3대 성장 축 가동

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디케이락 (DKLOK)

핵심 사업 및 2026 실적 추정 심층 분석

데이터 기준: 2025년 11월 12일

핵심 사업 3대 테마 재무 분석 주가 예측 SWOT 주요 정보

핵심 사업: 정밀 피팅 및 밸브

디케이락은 유체 및 가스의 흐름을 제어하는 고정밀 피팅 및 밸브 전문 제조 기업입니다. 핵심 전방 산업은 높은 신뢰성과 안전성을 요구하는 장치 산업에 집중되어 있습니다.

수소 인프라

수소 충전소, 연료전지용 초고압(1000bar) 밸브 및 피팅

조선 & 해양

LNG/LPG 운반선, 추진선용 초저온(-196°C) 밸브

반도체

UHP (초고순도) 피팅 및 밸브, 가스 라인용 모듈

석유화학 & 플랜트

정유, 가스 플랜트용 고압/고온 계장용 피팅 및 밸브

현재 주가를 움직이는 3대 핵심 테마

🚀

수소 경제 개화

전 세계적인 수소 충전소 인프라 확대의 직접 수혜주로 부각. 고마진의 수소용 밸브 매출이 본격적으로 증가하고 있습니다.

🚢

조선업 슈퍼 사이클

고부가가치 선박인 LNG 운반선 발주가 급증하며, 동사의 초저온 밸브 수주 잔고가 사상 최고치를 경신하고 있습니다.

💻

반도체 Capex 확대

미국, 한국의 신규 반도체 팹(Fab) 증설에 따라 UHP 등급의 피팅 수요가 꾸준히 증가하며 실적 안정성을 더하고 있습니다.

재무 상태 및 2026년 실적 추정

견조한 전방 산업 수요를 바탕으로 매출과 영업이익 모두 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 특히 고마진 제품 비중 확대로 이익률 개선이 뚜렷하며, 2026년까지 성장이 이어질 전망입니다.

핵심 분석: 2024년 이후 영업이익률이 15%를 상회하며 본격적인 이익 성장 구간에 진입했습니다. 2026년에는 매출 1,800억, 영업이익 320억 달성이 예상됩니다.

[심층] 2026년 예상 매출 비중

2026년에는 특히 수소 및 반도체 부문의 성장이 두드러지며, 전통적인 조선/플랜트 부문과 함께 안정적인 포트폴리오를 구축할 것으로 보입니다.

핵심 분석: 수소 부문이 2026년 전체 매출의 30%를 차지하며 핵심 성장 동력으로 자리매김할 전망입니다.

주가 예측 (2025.Q4)

현재(2025.11.12) 주가: 15,000원

예상 저점 (하락 시)

12,500원 (-16.7%)

예상 고점 (상승 시)

22,000원 (+46.7%)

단기 가격대

13,500 ~ 17,000원

예측 근거 및 매매 전략

상승 요인: 3분기 실적 호조에 이어 4분기 대규모 수주 계약(수소)이 실적에 반영되기 시작하며 펀더멘털이 재평가될 가능성이 높습니다. 외국인과 기관의 동반 순매수 유입이 긍정적입니다.

하락 요인: 글로벌 경기 둔화 우려로 인한 전방 산업(반도체, 플랜트) 투자 위축 가능성, 원자재(스테인리스) 가격 급등 시 단기적 마진 훼손 우려가 있습니다.

단기 매매 전략

현재 주가는 단기 박스권 상단에 근접해 있습니다. 신규 진입은 13,500원 ~ 14,000원 구간의 조정 시 분할 매수 전략이 유효합니다. 목표가는 1차 17,000원(박스권 상단), 2차 21,000원(증권사 평균)으로 설정할 수 있습니다.

증권사 목표주가 (최근 3개월)

국내 주요 증권사들은 디케이락의 수소 및 조선 부문 성장성을 높이 평가하며 목표주가를 상향 조정하는 추세입니다. 평균 목표주가는 약 22,170원입니다.

수급 분석 (최근 3개월)

최근 3개월간 외국인과 기관이 동반 매수 우위를 보였으며, 특히 외국인의 평균 매수 단가가 현재 주가보다 높아 긍정적인 수급 신호로 해석됩니다.

현재 이슈 및 잠재적 미래 이슈 (기회와 위기)

기회 (Opportunities)

• 미국/유럽의 대규모 수소 인프라 투자 법안 발효
• 글로벌 선사들의 LNG 추진선 교체 주기 도래
• 경쟁사 대비 높은 가격 경쟁력 및 빠른 납기
• 반도체 UHP 피팅 국산화 및 점유율 확대

위기 (Threats)

• 니켈, 몰리브덴 등 핵심 원자재 가격 변동성
• 글로벌 경기 침체로 인한 플랜트 투자 지연
• 미국 Swagelok, Parker 등 글로벌 선도 기업과의 경쟁
• 환율 변동에 따른 수출 채산성 악화 가능성

최근 6개월 주요 공시

• 2025-10-15: [수주공시] 유럽지역 수소 충전소 밸브 공급 계약

  계약금액: 300억원 (최근 매출액 대비 23%)

• 2025-08-20: [실적공시] 2025년 3분기 잠정 실적 발표

  매출 380억(YoY +35%), 영업이익 60억(YoY +50%) - 어닝 서프라이즈

• 2025-06-05: [기타] 미국 반도체 기업 UHP 피팅 공급 인증

  글로벌 Top 3 반도체 장비사 퀄 테스트 통과

관련 링크 및 참고 자료

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• 📰 [뉴스1] 디케이락, '수소' 업고 사상 최대 실적 행진
• 📰 [뉴스2] 조선업 호황에 웃는 디케이락, LNG선 수주 '착착'
• 📰 [뉴스3] 반도체 UHP 밸브 국산화... 디케이락 '주목'

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I. Executive Summary: 투자 의견 및 2025년 4분기 목표 가격

본 보고서는 디케이락(105740)에 대해 투자의견 '적극 매수(Strong Buy)'를 제시한다. 2025년 11월 11일에 발표된 3분기 잠정 실적은 동사가 2024년의 부진을 완전히 털어내고 구조적 성장 구간에 진입했음을 확인하는 결정적인 변곡점으로 판단된다.   

핵심 투자 논리는 2024년의 실적 부진으로 인한 시장의 저평가 상태 가 2025년 3분기 역대 분기 최대 실적 달성 을 기점으로 급격히 해소되고 있다는 점이다. 현재 주가는 다음의 3대 핵심 성장 동력을 동시에 반영하기 시작했다: (1) 조선업 슈퍼 사이클 및 미국 조선업 재건(MASGA) 프로젝트의 잠재적 수혜 , (2) 미국과 유럽의 에너지 안보 강화에 따른 전통 에너지(석유·가스) 부문 투자 회복 , (3) 반도체, 항공·방산 등 고부가가치 신성장 동력의 본격화.   

2025년 4분기 말(2025년 12월 31일)까지의 예상 주가 밴드는 현 주가(2025년 11월 9일 기준 10,980원)  대비 다음과 같다.   

• 2025년 4분기 말 예상 저점 (Bear Case): 9,750원 (현 주가 대비 -11%)    
• 2025년 4분기 말 예상 고점 (Bull Case): 18,300원 (현 주가 대비 +66%)    

주요 리스크 요인으로는 주 원재료인 스테인리스 스틸의 가격 변동성 과 3분기 실적 발표 이후 발생한 단기 주가 급등에 따른 기술적 과매수 부담  등이 존재한다.   

II. 핵심 사업 분석: 글로벌 정밀 계장(Instrumentation) 시장의 강자

A. 주력 제품 포트폴리오 (피팅 및 밸브)

디케이락은 'DK-LOK'라는 자체 브랜드로 계장용(Instrumentation) 피팅(Fitting, 관이음쇠) 및 밸브를 전문적으로 제조하는 기업이다.   

동사의 제품은 단순 유체 이송용 배관 자재가 아니다. 이는 석유화학, 조선, 해양플랜트, 반도체 등 정밀 산업에서 유체나 기체의 흐름, 압력, 온도, 수위 등을 정밀하게 '계측'하고 '제어'하는 시스템의 핵심 부품이다.   

주요 제품 포트폴리오는 Tube Fittings, Pipe & Weld Fittings, Ball and Plug Valves, Needle Valves, Manifolds 등을 포함한다. 특히 동사는 기술적 난이도가 높은 고부가가치 제품에 특화되어 있다. 최대 60,000 psi에 이르는 초고압 환경, −196∘C 이하의 극저온 환경, 그리고 해수나 화학물질에 의한 고부식 환경을 견딜 수 있는 특수 합금 제품군에서 독보적인 기술력을 보유하고 있다.   

B. 높은 진입 장벽: 기술 인증 및 글로벌 공급망

계장용 피팅 및 밸브 산업은 고객사의 핵심 설비 안전과 직결되므로 고도의 기술력과 장기간의 신뢰성 검증이 요구되어 진입 장벽이 매우 높다.   

디케이락의 진정한 경쟁력은 '글로벌 인증'에서 나온다. 동사는 ABS(미국), DNV(노르웨이), BV(프랑스), NK(일본), KR(한국) 등 주요 국제 선급협회의 인증을 모두 확보하고 있다. 이러한 인증은 한번 획득하면 강력한 진입 장벽으로 작용한다.   

특히 조선, 해양플랜트, 발전소 설비는 한번 특정 업체의 부품이 설계에 반영되면('Spec-in'), 해당 설비의 수명 주기(약 20~30년) 동안 교체 부품 수요가 지속적으로 발생한다. 이는 고객사 입장에서 매우 높은 교체 비용(Switching Cost)을 유발하므로, 디케이락에게는 장기적이고 안정적인 매출 기반을 제공한다.

동사는 전체 매출의 74%가 수출에서 발생하며 , 전 세계 45개국 124개의 대리점 네트워크를 통해  글로벌 1위 업체인 Swagelok(S사) 등 소수 과점 기업과 직접 경쟁하고 있다.   

III. 재무 상태 진단 및 2026년 실적 추정

A. [심층] 2025년 3분기 실적 턴어라운드 분석: '어닝 서프라이즈'의 본질

2024년부터 2025년 상반기까지 디케이락의 재무 상태는 매우 부진했다. TTM(Trailing Twelve Months) 기준 EPS는 -222.90원에 불과했으며 , ROE(자기자본이익률) 역시 -1.77%를 기록했다. 특히 2025년 2분기(지난 분기)에는 42억 6천만 원의 순손실을 기록하며 적자 폭이 심화되는 모습을 보였다.   

그러나 2025년 11월 11일 발표된 3분기 잠정 실적은 시장의 모든 비관론을 뒤엎는 '역대 분기 최대 실적'이었다.   

[표 1: 2025년 3분기 잠정 실적 요약 (연결 기준)]

항목	2025년 3분기 (잠정)	2024년 3분기	전년 동기 대비
매출액	376.4억 원	247.4억 원	+52.1%
영업이익	67.3억 원	-4.26억 원	흑자전환
당기순이익	77.6억 원	-23.7억 원	흑자전환
영업이익률	17.9%	-1.7%	+19.6%p

(Source: )   

이번 3분기 실적은 디케이락 비즈니스 모델의 '높은 영업 레버리지' 효과를 명확히 입증했다. 계장용 피팅 산업은 대규모 설비 투자, 지속적인 R&D, 그리고 글로벌 인증 유지를 위한 높은 고정비 부담을 특징으로 한다. 2024년까지는 전방 산업 부진으로 인해 이 고정비가 큰 부담으로 작용했으나 , 2025년 3분기 매출액이 전년 대비 52% 급증하자  고정비를 상쇄하는 임계점을 돌파하며 영업이익률이 17.9%라는 경이로운 수준까지 치솟았다.   

이는 2026년에도 매출 증가 추세가 이어진다면, 영업이익은 매출 증가율을 훨씬 상회하여 폭발적으로 증가할 것임을 시사한다.

B. 2026년 실적 및 수주 전망 (핵심)

디케이락은 3분기 실적 발표와 함께 2026년이 '구조적 성장 구간'으로 진입하는 원년이 될 것임을 공식화했다.   

성장의 근거는 두 가지 축으로 나뉜다. 첫째, 기존 사업(Cash Cow) 부문에서는 북미와 중동의 석유·가스(O&G) 설비 투자 및 EU의 에너지 공급망 투자가 2026년까지 지속될 것으로 전망된다. 둘째, 신규 사업(Growth) 부문에서는 반도체·AI 인프라·로봇 등 첨단 산업 수요 에 더해, 2026년 회사의 주력 신사업이 될 '항공·방산' 분야에서의 국산화 및 신규 시장 개척으로 '퀀텀 점프'를 추진할 계획이다.   

2026년 실적 추정은 다음과 같은 논리적 추론에 기반한다.

1. 2025년 3분기 매출액(376억 원)이 새로운 분기 실적의 기준(Base)이 되었다. 4분기에도 생산 라인은 전면 가동 중이다.   
2. 보수적으로 분기 350억 원의 매출을 가정해도 연 1,400억 원의 매출이 가능하다.
3. 2026년에는 O&G, 조선(MASGA) , 항공·방산  등 신규 수요가 추가된다.   
4. 이를 반영, 2025년 예상 매출액(약 1,300억 원) 대비 2026년 15~20% 성장을 가정하여 매출액 1,550억 원을 추정한다.
5. 강력한 영업 레버리지 효과를 감안할 때, 연간 영업이익률(OPM) 12~15% 달성이 가능하다. 보수적으로 13%를 적용 시 영업이익 201억 원이 예상된다.

[표 2: 2024A-2026E 실적 추정 (연결 기준)]

항목	2024년 (A) (추정)	2025년 (E)	2026년 (E)	비고
매출액	1,050억	1,300억	1,550억	2025년 하반기 회복, 2026년 신사업 본격화
영업이익	(적자)	70억	201억	2025년 3분기 흑자전환
순이익	(적자)	50억	155억	2026년 '항공·방산' 분야 진입
OPM	N/A	5.4%	13.0%	영업 레버리지 효과 극대화
EPS	-222원	492원	1,524원	(주식 수 1,017만 주 기준 )

  

IV. 현재 주가를 움직이는 3대 핵심 테마

A. 테마 1: 조선업 슈퍼 사이클 및 'MASGA' 프로젝트 수혜

디케이락은 현대중공업, 삼성중공업, 대우조선해양 등 국내 '빅3' 조선사에 고압 피팅 및 밸브를 안정적으로 공급하며 기술력을 입증했다. 특히 극저온 LNG 운반선 및 친환경 추진선에 필수적인 고압·특수 합금 피팅과 밸브의 국산화에 성공하여, 기존 일본·유럽 의존도를 낮추는 데 기여했다.   

핵심 촉매는 '마스가(MASGA, 미국 조선업을 다시 위대하게)' 프로젝트이다. 2025년 9월, 미국 군함 건조를 미국 내에서만 하도록 규제하는 '반스-톨레프슨법'을 우회하기 위한 한미 양국의 첫 실무협의 소식이 전해지며, MASGA 프로젝트가 급물살을 타기 시작했다.   

MASGA 프로젝트의 본질은 미국이 자국 해군력 증강을 위해 한국 조선사의 기술력과 검증된 공급망을 활용하는 것이다. 디케이락은 이미 국내 '빅3'의 핵심 공급망 일원 이자 미국 선급(ABS) 인증을 보유하고 있으므로 , MASGA 프로젝트가 본 궤도에 오를 경우 미국 조선업 재건 사업 의 '최선호 부품 공급사(Top-pick Supplier)'로 부각될 잠재력이 매우 높다. 이는 1~2년짜리 단기 테마가 아닌 10년 이상의 장기 성장 동력이 될 수 있다.   

B. 테마 2: 전통 에너지(석유, 가스, LNG) 부문 투자 회복

2025년 3분기 '역대급 실적'을 견인한 1등 공신은 전통 에너지 부문의 부활이다.

이는 (1) 미국 트럼프 대통령의 석유·가스 개발 및 투자 확대 정책 과 (2) 러시아-우크라이나 전쟁 이후 EU의 독자적 산업 공급망 확보, 즉 '에너지 안보' 투자 확대 에 기인한다. 이로 인해 주력 시장인 미주, 유럽, 중동 지역에서의 수주가 급증했다.   

이는 '그린 에너지' 트렌드로 인해 수년간 위축되었던 전통 에너지 인프라 투자가 '에너지 안보'라는 새로운 지정학적 명목 하에 강력하게 부활하고 있음을 의미한다. 디케이락의 핵심 사업 이 이 투자 사이클의 중심에 있으며, 이는 2026년까지 강력한 '실적의 하방 경직성(Earnings Floor)'을 제공할 것이다.   

C. 테마 3: 신성장 동력 확보 (수소, 반도체, 항공·방산)

디케이락은 정밀 유체 제어라는 핵심 기술을 바탕으로 고성장 신사업에 성공적으로 진출하고 있다.

1. 수소: 정부의 수소 경제 확대 정책에 발맞춰 수소연료전지의 핵심 부품인 피팅과 밸브를 생산한다. 이미 국내 수소연료전지차의 연료 배관 모듈 및 발전용 수소연료전지 시스템에 제품을 공급 중이다.   
2. 반도체: 반도체 공정용 UHP(초고순도) 피팅 및 밸브 사업을 본격화하고 있다. 3분기 실적 호조의 배경에도 '반도체 장비·AI 인프라' 관련 수요가 포함되었다.   
3. 항공·방산: 2026년 '퀀텀 점프'를 목표로 하는 회사의 핵심 신사업이다.   

이 세 번째 테마는 디케이락의 '밸류에이션 리레이팅(Re-rating, 재평가)'의 핵심 근거이다. 전통적인 조선·O&G 부품사는 통상 PER 8~10배 수준에서 평가받는다. 하지만 기술적 해자가 월등히 높은 수소, 반도체(UHP), 항공·방산 부품사는 PER 15~25배 이상을 적용받는다. 만약 디케이락이 2026년 항공·방산 분야에서 가시적인 성과 를 증명해낸다면, 시장은 동사를 단순 '경기순환주(Cyclical)'가 아닌 '성장주(Growth)'로 재평가하게 될 것이며, 이는 주가 목표치의 상단을 크게 열어두는 요인이다.   

V. 현재 및 잠재적 미래 이슈 (기회와 위기)

A. 기회 요인 (Opportunity)

1. 항공·방산 분야 국산화 및 신규 시장 개척: 회사 측이 2026년 '퀀텀 점프'를 공식적으로 언급한 만큼 , 이는 단순한 기대감이 아닌 관련 R&D 및 글로벌 인증 절차가 막바지 단계에 이르렀을 가능성을 시사한다.   
2. 글로벌 공급망 재편 수혜: 팬데믹 이후 글로벌 기업들은 공급망 다변화 및 리드타임 단축을 모색하고 있다. 디케이락은 이미 글로벌 1위 업체인 S사와 제품 호환성 검증이 완료되었으므로 , 고품질의 '대안 공급사'로서 글로벌 시장 점유율을 확대할 절호의 기회를 맞이했다.   

B. 위기 요인 (Risk)

1. 원자재(스테인리스) 가격 변동성: 제품의 주 원재료는 니켈, 크롬 등 원자재 가격에 직접 연동되는 스테인리스 스틸이다. 원자재 가격이 급등할 경우, 원가 부담이 가중되어 수익성이 악화될 위험이 있다.   
2. 환율 리스크: 2025년 반기 보고서 기준, USD 환율이 5% 변동할 경우 약 18억 7천만 원의 세전손익 영향이 발생한다. 현재는 고환율(킹달러)로 인해 수출 수익성 개선 효과 를 누리고 있으나, 향후 원화가 강세(환율 하락)로 전환될 경우 예상보다 실적이 악화될 수 있다.   
3. 전방 산업의 동시 침체 가능성: 과거 보고서 는 동사가 다변화된 전방 산업 덕분에 경기 변동에 큰 영향을 받지 않는다고 주장했으나, 2024년의 심각한 실적 부진 은 이것이 사실이 아님을 방증한다. 현재는 조선·O&G·반도체 3대 사이클이 동시에 호황으로 진입하는 이상적인 상황이나, 향후 이 사이클들이 동시에 하강 국면으로 전환될 경우 2024년보다 더 큰 폭의 실적 악화를 겪을 수 있다.   

VI. 주가 예측: 2025년 4분기 말 (객관성 중심)

A. 증권사 목표 주가 현황

현재 확인 가능한 증권사 리포트는 2025년 3분기 '어닝 서프라이즈'를 반영하지 못한 과거의 자료들이다.

• 2024년 1월 24일 (대신증권): 10,500원    
• 2023년 3월 13일 (대신증권): 15,500원    

11월 11일 잠정 실적 발표  이후, 증권사들의 연이은 목표주가 상향 조정이 예상된다. 따라서 현재의 컨센서스는 큰 의미가 없다.   

B. 2025년 4분기 말 상세 예측 근거 (Valuation)

디케이락의 가치 평가는 2025년 TTM EPS(적자) 나 2025년 연간 예상 EPS(약 492원)로 평가해서는 안 된다. 주식 시장은 2026년의 '구조적 성장' 을 선반영하기 시작할 것이므로, 2026년 예상 EPS 1,524원(본 보고서 [표 2] 추정치)을 기준으로 밸류에이션을 적용해야 한다.   

1. [보수적] 동종 업계 평균 적용: 동종 업계(Industrials) 평균 PER은 9.9배이다. 이를 적용한 목표주가는 $1,524 \times 10 = 15,240\text{원}$이다.   
2. [중립적] 과거 증권사 목표치: 2023년 업황 호조 시 증권사가 제시했던 목표가 15,500원 은 현시점에서 Base 시나리오로 적용 가능하다.   
3. [낙관적] 성장주 리레이팅 적용: 2026년 신사업(항공·방산)  성과가 가시화될 것을 가정하여 PER 12배를 적용할 수 있다. 이 경우 목표주가는 $1,524 \times 12 = 18,288\text{원}$이며, 이는 2020년 10월 기록한 사상 최고가 18,300원 과 거의 일치한다.   

C. 2025년 4분기 말 예상 저점 및 고점 (% 표기)

[표 3: 2025년 4분기 말 주가 예측 밴드 (기준가: 10,980원, 2025.11.09)]    

시나리오	목표 주가	현 주가 대비	근거
** 예상 저점**	9,750원	-11%	단기 과매수  해소. 실적 발표 '갭(Gap)'  되돌림 발생 시 1차 지지선.
** 예상 고점**	15,500원	+41%	2026년 EPS 1,524원 기준 PER 10배(Peer 평균), 2023년 전고점  수준 회복.
** 예상 고점**	18,300원	+66%	2026년 EPS 1,524원 기준 PER 12배(신사업 Re-rating), 2020년 사상 최고가  달성.

  

VII. 단기 기술적 분석 및 매매 전략

A. 2025년 4분기까지의 단기 가격대 산출 (% 표기)

• 단기 핵심 지지선: 9,750원 (현 주가 10,980원 대비 -11%)
  • 근거: 11월 9일 종가(9,740원)와 11월 11일 급등 시가(9,750원) 사이의 '가격 갭(Gap)' 상단부이다. 기술적으로 이 갭을 메우려는 조정 시도가 발생할 수 있다.   
• 1차 저항선: 11,540원 (현 주가 대비 +5%)
  • 근거: 11월 9일 장중에 기록한 52주 신고가(고가) 로, 단기 매물대가 가장 많이 형성된 구간이다.   
• 2차 저항선: 15,500원 (현 주가 대비 +41%)
  • 근거: 2023년의 주요 저항선이자 2026년 Base Case 목표 주가이다.   

B. 현재 기술적 지표 진단 (2025년 11월 10일 기준)

• STOCH(9,6): 84.75 ('과량매입' - Overbought)
• STOCHRSI(14): 90.599 ('과량매입' - Overbought)
• MACD(12,26): 40.513 ('매수' - Buy)
• RSI(14): 62.217 ('매수' - Buy, 과매수 영역 직전)

기술적 지표를 종합하면, STOCH 등 단기 지표는 과열을 경고하고 있으나, MACD와 같은 추세 지표는 이제 막 상승 추세로 진입했음을 보여준다. 이는 '매우 강한 매수세의 시작점'으로 해석되며, 단기적으로 과열을 식히는 조정(Pullback)이 발생하더라도 중기적 추세는 강력한 상승으로 전환되었음을 의미한다.

C. 2025년 4분기까지의 단기 매매 전략

• 신규 진입자: 현 주가(10,980원) 및 1차 저항선(11,540원)  부근에서의 '추격 매수'는 자제해야 한다. 단기 과열 신호 로 인해 건강한 조정 가능성이 높다. 1차 지지선인 9,750원 ~ 10,500원 사이의 조정 구간을 '분할 매수 기회'로 활용하는 전략이 유효하다.   
• 기존 보유자: '매도'할 이유가 없다. 2024년의 적자 를 견뎌낸 투자자라면, 2026년의 구조적 성장  초입 구간에서 매도할 필요가 없다. 단기 급등락에 일희일비하지 말고, 2026년 실적에 기반한 Base 목표가(15,500원)를 기준으로 '보유(Hold)' 및 '조정 시 비중 확대' 전략을 권고한다.   

VIII. 시장 동향 및 주요 공시

A. 수급 분석: 주요 주체별 평균 매수 단가

쿼리에서 요청한 '주요 주체별 평균 매수 단가'에 대한 상세 데이터는 수집된 자료에서 확인되지 않았다.   

다만, 2025년 11월 9일 52주 신고가 경신  및 11월 11일 주가 급등 은 11일 오전에 발표된 3분기 잠정 실적 공시 에 직접적으로 반응한 것이다. 이는 펀더멘털 개선을 확인한 기관 및 외국인 투자자의 강한 '가치 기반 매수세'가 유입되었을 가능성이 높음을 시사한다.   

B. 주가에 영향을 준 최근 6개월 이내 주요 공시 (2025년 5월 ~ 11월)

• 핵심 공시: [2025.11.11] 영업(잠정)실적(공정공시)    
  • 내용: 2025년 3분기 연결기준 매출액 376.4억 원 (전년 동기 대비 +52.1%), 영업이익 67.3억 원 (전년 동기 대비 흑자전환).
  • 영향: 2024년 이후 지속된 실적 부진의 고리를 완전히 끊어내고 '역대 분기 최대 실적' 을 달성했다. 이는 시장에 강력한 턴어라운드 신호를 주었으며, 주가 리레이팅의 핵심 근거로 작용했다. 공시 당일 주가는 13~14%대 급등 마감했다.   

C. 최신 핵심 뉴스 링크 (3개)

1. [실적 및 2026년 전망] 디케이락, 3분기 역대 분기 최대실적 “반도체 및 항공·방산으로 성장 지속”
   • https://www.fnnews.com/news/202511111012438420    
2. **** 디케이락, 한미 마스가 본격화 기대에 '신고가'‥조선 빅3 납품 부각
   • https://marketin.edaily.co.kr/News/ReadE?newsId=02765046642298480    
3. [3분기 실적 상세] [특징주] 디케이락 급등, “3분기 흑자 전환 확인”…매출·이익 모두 뚜렷한 반등
   • https://www.widedaily.com/news/articleView.html?idxno=282607    

IX. 부록 및 면책 사항

A. 네이버 금융 차트 링크

• https://finance.naver.com/item/main.naver?code=105740    

B. 기타 투자 참고 사항 (대내외 변수)

1. 미국 대선 결과 및 정책: 트럼프 행정부의 O&G 투자 확대 기조 는 3분기 실적 호조의 주요 원인 중 하나였다. 향후 미국 정부의 에너지 정책(친환경 vs. 전통 에너지) 방향성은 동사 O&G 부문 실적에 중대한 변수로 작용할 것이다.   
2. 원자재 가격: 스테인리스 스틸의 주 원료인 니켈, 크롬의 국제 가격 동향을 지속적으로 모니터링할 필요가 있다.   
3. 환율 동향: 수출 비중이 74%로 절대적이므로 , 원/달러 환율 변동성 이 영업 외 손익 및 가격 경쟁력에 큰 영향을 미친다.   

C. 면책 사항 고지

  

본 보고서는 2025년 11월 11일까지 수집된 공개 자료 를 바탕으로 Small/mid-cap 산업재 전문 애널리스트의 관점에서 작성되었다.   

본 보고서의 내용은 정보 제공을 목적으로 하며, 특정 종목에 대한 매수 또는 매도 추천을 구성하지 않는다. 본 보고서에서 제시된 2026년 실적 추정치 및 2025년 4분기 말 주가 예측은 객관적인 데이터와 논리적 추론에 기반하였으나, 실제 결과는 시장 상황, 산업 동향, 및 기타 내외부 변수에 따라 예상과 달라질 수 있다.

투자자는 본인의 판단과 책임 하에 투자 결정을 내려야 하며, 본 보고서는 어떠한 경우에도 투자 결과에 대한 법적 책임의 근거로 사용될 수 없다.