클래시스 분석 및 예측(요약, 유효기간: ~25.11.15)
- 주식 분석(KOR)
- 2025. 10. 29.
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클래시스 (214150)
K-뷰티 대장주의 성장 모멘텀 분석
현재가 (10/29 기준)
49,150원
핵심 비즈니스 모델: '면도기-면도날' (OPM 50%+)
클래시스의 압도적 수익성은 장비(면도기) 판매 후, 시술 시마다 교체해야 하는 고마진 소모품(면도날)을 지속적으로 판매하는 강력한 플랫폼 모델에서 나옵니다.
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STEP 1: 장비 판매
(슈링크, 볼뉴머)
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STEP 2: 글로벌 설치
(누적 1.5만대+)
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STEP 3: 소모품 판매
(고마진 반복 매출)
수익성 (OPM)
51.4%
(2025년 전망치)
제조업 최고 수준의 압도적인 영업이익률
매출 구성 (2025E)
소모품 비중이 높아 안정적인 수익 구조이며, 이루다 합병으로 포트폴리오가 다각화되었습니다.
매출 지역 (2025E)
수출 비중이 70% 이상인 글로벌 기업으로, 현재의 고환율(강달러) 시기 환차익 수혜가 큽니다.
미래 성장성 (J-Curve)
이루다 합병 시너지(2025)와 'Big 3' 시장(미국, 중국) 진출(2026)이 본격화되며 J-Curve 성장이 기대됩니다.
단기 주가 전망 (1주일)
예상 저점 (지지)
48,000원
예상 고점 (저항)
50,500원
3분기 실적 발표를 앞두고 강력한 지지선 48,000원 위에서 관망세가 예상됩니다.
수급 분석 (3개월 평균)
현재가는 주요 매수 주체들의 평균가보다 소폭 위에 있으나, 47k-48k 구간에 강력한 지지선이 형성되어 있습니다.
11월 15일 예측 (3Q 실적)
실적 호조(55%)가 실적 부진(45%) 가능성보다 우세하며, 52,500원 도달을 목표로 합니다.
투자 참고 사항 (SWOT 요약)
긍정적 요인 (Good)
- 고환율(강달러): 수출 비중 70%로 인한 원화 환산 실적 급증
- Big 3 시장: 미국/중국/유럽 시장 진출 모멘텀 (2026년)
- PE(베인캐피탈): M&A 및 기업 가치 제고 의지 (이루다 합병)
부정적 요인 (Bad)
- 높은 밸류에이션: 실적이 기대치에 못 미칠 시 조정 위험
- 경기 침체: 사치재 성격으로 글로벌 경기 둔화 시 수요 감소 가능성
- 경쟁 심화: 국내외 미용기기 시장 경쟁 치열