AI 버블 붕괴 시나리오 및 포트폴리오 전략 - 요약본

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AI 버블 붕괴 시나리오

위기인가, 새로운 기회인가?

1. 가치와 수익의 거대한 격차

현재 AI 산업은 실제 발생하는 수익(Revenue)에 비해 미래의 기대를 반영한 기업 가치(Valuation)가 압도적으로 높게 평가되고 있습니다. 이 격차는 버블의 핵심 징후 중 하나입니다.

2. 버블 붕괴 전 '위험 신호'

역사적으로 버블 붕괴 직전에는 유사한 경제적, 정치적 현상들이 관찰됩니다. 추정되는 최고점은 2026년 말에서 2028년 사이로 예상됩니다.

📉 경제/시장 현상

• "AI 만능론": 실적과 무관하게 'AI 도입' 발표만으로 주가 급등
• '묻지마' IPO: AI 관련 기업들의 비이성적 상장 및 M&A 열풍
• 금리 충격: 예상치 못한 금리 인상 또는 고금리 장기화
• 비용 증가: 데이터센터 전력 비용 등 인프라 비용이 수익성 악화
• 리더의 둔화: Nvidia 등 시장 주도주의 실적 성장률 둔화

🏛️ 정치/사회 현상

• 강력한 규제: EU, 미국 등의 'AI세' 도입 또는 책임 규제 강화
• 기술 전쟁: 미-중 패권 경쟁 심화로 인한 반도체 공급망 차질
• 신뢰 하락: 대규모 AI 금융 사기 또는 해킹으로 인한 사회적 불신

3. AI 버블 vs 닷컴 버블

두 버블은 기술 열풍이라는 공통점이 있지만, '금리 환경'과 '시장 구조'에서 결정적인 차이가 있습니다. AI 버블은 고금리 환경에서 소수 빅테크에 자금이 집중되고 있습니다.

4. 붕괴 후 포트폴리오 전략

버블 붕괴는 모든 자산의 하락을 유발하지만, 위기 속에서 가치를 보존하고 새로운 기회를 제공할 자산으로 포트폴리오를 재편할 필요가 있습니다.

5. 붕괴 후 AI 산업의 미래

닷컴 버블 붕괴 후 인터넷이 사라지지 않았듯, AI 버블 붕괴도 기술의 종말이 아닌 '진짜'가 시작되는 신호입니다. 거품이 걷힌 자리에 새로운 질서가 자리 잡을 것입니다.

1

버블 붕괴

과도한 기대 소멸

→

2

옥석 가리기

스타트업 파산, M&A

→

3

빅테크 독점

생존 기업의 시장 장악

→

4

'진짜 AI' 시대

B2B, 산업별 앱 확산

본 인포그래픽은 가상 시나리오에 기반한 분석 자료이며, 투자 조언이 아닙니다.
모든 투자의 최종 책임은 투자자 본인에게 있습니다.